INVESTASI JANGKA PENDEK

517
BAB 6
INVESTASI JANGKA PENDEK
A. Pengertian Investasi dan Tujuan Investasi
Aset lancar lain yang sering nampak dalam neraca perusahaan adalah
investasi aset keuangan atau sering disebut surat-surat berharga. Investasi
dapat dimaksudkan sebagai sebagai komiten dana atau penggunaan dana
untuk pembelian satu atau lebih aset dalam kurun waktu tertentu di masa
yang akan datang. Investasi ini dapat dilakukan dalam berbagai macam
bentuk dan ukuran. Investasi dalam aset keuangan dapat berbentuk surat
berharga kepemilikan berupa saham biasa atau saham preferen atau dalam
bentuk surat berharga utang misalnya obligasi. Sedangkan ditinjau dari
ukurannya dapat berupa pembelian seluruh saham perusahaan, pembelian
beberapa lembar saham perusahaan atau obligasi.
Mengapa individu dan perusahaan mau
melakukan investasi dalam saham dan obligasi?
Seseorang atau perusahaan mungkin akan
melakukan investasi dengan tujuan untuk memperoleh
dividen dan capital gain (selisih lebih
harga jual surat berharga dibandingkan harga
belinya).
Perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam bidang investasi, seperti
perusahaan sekuritas, reksadana, perusahaan asuransi, semuanya membeli
saham dan obligasi dengan alasan yang sama dengan di atas.
Ada beberapa perusahaan lain yang melakukan investasi dalam saham
dan obligasi dengan tujuan untuk mempengaruhi atau untuk mengendalikan
perusahaan lainnya.
Investasi dapat
dimaksudkan sebagai
sebagai komiten dana atau
penggunaan dana untuk
pembelian satu atau lebih
aset dalam kurun waktu
tertentu di masa yang akan
datang
518
B. Klasifikasi Investasi Saham
Investasi dalam saham merupakan aset bagi investor. Investasi yang
dilakukan dapat bersifat jangka pendek dan jangka panjang.
1. Investasi lancar sering disebut juga dengan surat-surat berharga
merupakan aset lancar. Agar dapat dikategorikan sebagai aset lancar
dalam neraca, maka investasi tersebut haruslah likuid (dapat dengan
mudah dikonversikan ke dalam bentuk kas). Selain itu, investor tersebut
juga bermaksud untuk mengkonversikan investasi tadi ke dalam bentuk
kas dalam jangka waktu kurang dari 1 tahun atau mempergunakannya
untuk membayar kewajiban lancar perusahaan. Beberapa contoh dari
investasi lancar adalah sertifikat deposito dan saham atau obligasi
perusahaan lainnya.
2. Investasi yang tidak memenuhi syarat-syarat tersebut di atas akan
digolongkan sebagai investasi jangka panjang yang termasuk dalam
kategori aktiva non lancar dalam neraca.
Contoh investasi jangka panjang adalah saham dan
obligasi yang akan dipegang oleh investor dalam
jangka waktu yang lebih dari 1 tahun dan aktiva
yang tidak dapat dipasarkan saat ini misalkan real
estat yang tidak dipergunakan dalam operasi
usaha.
C. Investasi dalam Saham
Untuk memulai pembahasan investasi
dalam saham, terlebih dahulu kita harus
mengetahui dengan jelas dua definisi kunci.
Orang atau perusahaan yang memiliki saham
suatu perusahaan disebut dengan investor.
Sedangkan perusahaan yang mengeluarkan
saham tersebut dinamakan dengan investee.
Jika anda memiliki saham PT. Bank BNI, maka
Anda merupakan investor, sedangkan PT. Bank
BNI sendiri kita sebut sebagai investee.
Investasi lancar adalah
investasi yang dapat
segera dicairkan dan
dimaksudkan untuk dimiliki
selama 1 tahun atau
kurang
Orang atau perusahaan
yang memiliki saham suatu
perusahaan disebut
dengan investor
Sedangkan perusahaan
yang mengeluarkan saham
tersebut dinamakan
dengan investee.
519
Suatu perusahaan dapat saja membeli saham perusahaan lain dengan
tujuan untuk menginvestasi kelebihan kasnya dengan harapan dapat
memperoleh dividen dan keuntungan dari hasil penjualan saham. Investasi
seperti ini pada dasarnya jarang dilakukan. Kebanyakan perusahaan lebih
suka untuk menginvestasi uang tersebut dalam bentuk persediaan, pegawai
atau aktiva tetap yang dapat dipergunakan untuk menunjang operasi lini
bisnis perusahaan sendiri. Jadi, tujuan perusahaan melakukan investasi
pada investee kebanyakan adalah untuk mendapatkan hak pengendalian
yang cukup besar dalam investee. Jika seorang investor memiliki 25% dari
total saham investee yang beredar, berarti ia memiliki ¼ usaha investee
tersebut. Selain itu, investor juga ¼ dari keseluruhan hak suara dalam
pemilihan dewan direksi. Hal ini memungkinkan investor tersebut untuk
memainkan peranan yang cukup besar dalam menentukan bagaimana
investee melakukan operasinya. Investor yang memiliki lebih dari 50% saham
yang beredar akan memegang kontrol atas investee.
D. Pengukuran dan Pencatatan Investasi Lancar
Investasi lancar harus diukur berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih
atau nilai yang lebih rendah antara biaya dan nilai realisasi bersih. Biaya
investasi harus meliputi semua biaya pembelian dan biaya lain yang timbul
sampai investasi tersebut diperoleh. Biaya pembelian investasi antara lain
harga pembelian dan biaya komisi pialang.
Metode akuntansi yang dipergunakan untuk investasi bergantung pada
klasifikasi apakah investasi tersebut merupakan investasi lancar atau
merupakan investasi jangka panjang. Investasi lancar adalah investasi yang
dapat segera dicairkan dan dimaksudkan untuk dimiliki selama 1 tahun atau
kurang, dan investasi lainnya selain investasi lancar akan digolongkan
sebagai investasi jangka panjang. Pencatatan yang berhubungan dengan
investasi saham meliputi pencatatan pada saat perolehan, pada saat
menerima pendapatan dan pada saat pelepasan.
520
1. Perolehan Investasi Saham
Surat berharga yang dibeli sebagai investasi jangka pendek akan
didebit pada akun surat berharga dengan nilai sebesar biaya
perolehannya. Biaya perolehan adalah harga beli ditambah semua biaya
pembelian misalnya biaya komisi, provisi, materai. Contoh, PT. Andalan
pada tanggal 18 Agustus 2007 membeli saham PT. Matahari 200 lembar
nominal Rp. 1.000 dengan harga Rp. 15.000,- per lembar. Biaya yang
berkaitan dengan pembelian adalah Rp. 250.000,-. Maka pencatatan yang
dilakukan oleh PT. Andalan adalah:
2. Perolehan Pendapatan dari Investasi Saham
Sedangkan pendapatan yang diperoleh dari investasi dalam surat
berharga akan dicatat sebagai pendapatan lain-lain atau pendapatan di
luar operasi. Contoh, jika pada tanggal 31 Agustus 2007 PT. Andalan
menerima pembayaran dividen dari PT. Matahari sebesar Rp. 500,- per
lembar, maka pencatatannya dilakukan sebagai berikut:
3. Pelepasan Investasi
Sesuai dengan tujuan investasinya, investasi jangka pendek ini
dipegang dalam kurun waktu kurang dari 1 tahun, untuk dijual
kembali atau dilepas. Pelepasan investasi jangka pendek bisa
menimbulkan keuntungan atau kerugian. Keuntungan atau
kerugian akan dicatat sebagai pendapatan lain-lain atau
kerugian lain-lain. Contoh jika pada tanggl 20 September 2007
Tanggal Keterangan Reff. Debit Kredit
18 Agustus Surat Berharga – Saham PT. Matahari Rp3.250.000,-
Kas Rp3.250.000,-
Tanggal Keterangan Reff. Debit Kredit
31 Agustus Kas Rp100.000,-
Pendapatan Dividen Rp100.000,-
521
E. Penilaian Investasi Saham (Pelaporan pada Nilai Terendah
antara Biaya dan Nilai Pasar)
Karena prinsip konservatif dalam akuntansi, maka investasi lancar dalam
saham harus dilaporkan pada nilai terendah antara biaya (harga perolehan)
dengan nilai pasar. Metode pelaporan ini disingkat dengan nama LCM (lower
of cost or market). LCM didasarkan pada pandangan bahwa kerugian dan
bukannya keuntungan yang seharusnya dilaporkan sebelum penjualan
aktiva terjadi. LCM akan diterapkan pada seluruh portofolio investasi lancar
dan metode ini akan melaporkan jumlah yang lebih rendah antara biaya
(harga perolehan) dengan nilai pasar total investasi lancar.
Misalkan PT. Jaya Sakti melakukan investasi lancarnya pada saham dari
tiga perusahaan dengan harga perolehan dan nilai pasar sebagai berikut:
Portofolio Investasi Lancar
PT. Jaya Sakti
Saham Harga Nilai Pasar
Perolehan
PT. Sumarecan Agung Rp. 18.000.000,- Rp. 18.250.000,-
PT. Indospring Rp. 1.202.800,- Rp. 1.200.000,-
PT. Bank BNI Rp. 13.000.000,- Rp. 12.000.000,-
Rp. 32.202.800,- Rp. 31.450.000,-
Karena total nilai pasar dari portofolio investasi
(Rp. 31.450.000,-) lebih rendah dibandingkan dengan biaya
Tanggal Keterangan Reff. Debit Kredit
20 September Kas Rp3.500.000,-
Surat Berharga – Saham PT. Matahari Rp3.250.000,-
Keuntungan Penjualan Surat Berharga Rp. 250.000,-
PT. Andalan menjual investasi saham PT. Matahari dengan
harga jual Rp. 17.500 per lembar, maka pencatatan yang dilakukan
adalah:
522
perolehannya (Rp. 32.202.800,-), maka neraca investasi akan melaporkan
investasi lancar pada harga pasarnya, yaitu Rp. 31.450.000,-. Jurnal berikut
ini akan dibuat untuk mencatat penurunan nilai surat berharga
pada tanggal pelaporan keuangan:
Untuk mencatat penurunan nilai investasi lancar atau kerugian yang
belum terealisir atas investasi lancar akan dilaporkan dalam laporan labarugi
pada beban dan pendapatan lain-lain. Akun penyisihan akan dilaporkan
sebagai akun kontra (contra account) terhadap investasi lancar di neraca
sebagai berikut:
Aset Lancar
Kas Rp. XXX
Surat Berharga - pada harga perolehan Rp. 32.302.800,-
Dikurangi : penyisihan untuk mengurangi
investasi lancar agar sesuai
dengan nilai pasar Rp. 752.800,-
Investasi lancar pada harga pasar Rp. 31.450.000,-
Piutang dagang, netto Rp. XXX
Alternatif lain yang sering dipergunakan adalah memperlihatkan nilai
LCM pada neraca, dan melaporkan nilai yang lebih tinggi dalam catatan
atas laporan keuangan, seperti terlihat dibawah ini:
Aset Lancar
Kas Rp. XXX
Surat Berharga - pada harga pasar Rp. 31.450.000,-
Piutang dagang, netto Rp. XXX
Tanggal Keterangan Reff. Debit Kredit
31 Desember Kerugian karena penurunan nilai Surat
Berharga Rp752.000,-
Penyisihan untuk penurunan nilai
Surat Berharga Rp752.000,-
523
Catatan: Investasi lancar dilaporkan pada nilai terendah antara biaya
perolehan dan nilai pasar. Pada tanggal 31 Desember 19XX
besarnya biaya perolehan adalah Rp. 32.202.800,-.
Jika biaya perolehan investasi lancar lebih rendah dibandingkan dengan
nilai pasarnya, maka investor akan melaporkan nilai investasi lancar pada
biaya perolehan dan mengungkapkan nilai pasar dalam catatan atas laporan
keuangan.
F. Investasi Lancar Obligasi
Prinsip pengukuran, pengakuan dan penilaian untuk investasi lancar
dalam obligasi sama dengan untuk investasi saham. Dalam hal obligasi
maka pada waktu penjualannya timbul masalah bunga berjalan. Contoh,
pada tanggal 1 Maret 2007 PT. Merdeka membeli obligasi PT. Telkom
nominal Rp. 100.000,- per lembar dengan kurs 102. Bunga obligasi 12%
setahun dibayarkan setiap 6 bulan sekali yaitu tanggal 1 Juli dan
tanggal 1 Januari. Biaya provisi dan materei adalah Rp. 10.000,-.
Tanggal 1 Agustus 2007 seluruh obligasi PT. Telkom dijual dengan kurs 104,
biaya penjualan Rp. 2.000,-.
Transaksi investasi di atas akan dicatat sebagai berikut:
Keterangan:
Harga perolehan:
Kurs × Nominal = 102/100 × Rp. 100.000,- = Rp. 102.000,-
Provisi dan materei = Rp. 10.000,-
Harga perolehan = Rp. 112.000 ,-
Tanggal Keterangan Reff. Debit Kredit
1 Maret Surat Berharga – Obligasi PT. Telkom Rp112.000,-
Pendapatan Bunga Rp 2.000,-
Kas Rp114.000,-
524
Keterangan:
Kurs × Nominal = 104/100 × Rp. 100.000 = Rp. 104.000
Biaya penjualan Rp. 2.000
Harga jual bersih Rp. 102.000
Bunga berjalan dihitung sejak 1 Juli 2007 sampai dengan 1 Agustus 2007
1/12 × 12% × Rp. 100.000 = Rp. 1.000,-
Laba rugi penjualan dihitung sebagai berikut:
Harga jual Rp. 102.000,-
Harga perolehan Rp. 112.000,-
–––––––––––
Rugi penjualan Rp. 10.000,-
Tanggal Keterangan Reff. Debit Kredit
1 Agustus Kas Rp102.000,-
Rugi Penjualan Surat Berharga Obligasi
PT. Telkom Rp 10.000,-
Surat Berharga Obligasi PT. Telkom Rp112.000,-
Bunga Berjalan:
Tanggal bunga terakhir : 1 Januari 2007
Tanggal pembelian : 1 Maret 2007
Periode bunga berjalan : 2 bulan
Bunga berjalan : 2/12 x12% × Rp. 100.000,- = Rp. 2.000,-
Tanggal Keterangan Reff. Debit Kredit
1 Juli Kas Rp6.000,-
Pendapatan Bunga Rp6.000,-
(Mencatat Penerimaan Bunga)
525
Soal-soal Latihan Bab 6
I. PERTANYAAN-PERTANYAAN:
1. Jelaskan pengertian dan tujuan investasi
2. Sebutkan dan jelaskan macam macam surat surat berharga
3. Sebutkan dan jelaskan klasifikasi dalam neraca
4. Jelaskan bagaimana cara menentukan nilai investasi dalam saham
5. Jelaskan bagaimana cara menentukan nilai investasi dalam obligasi
II. SOAL
Soal 6.1
Selama tahun 2007, PT. Melati membeli surat-surat berharga sebagai berikut:
Harga Perolehan Harga Pasar per
31/12/2007
Saham PT. Gudang Garam Rp. 12.000 Rp. 14.000
Obligasi PT. Bata 8% Rp. 18.000 Rp. 11.000
Surat-surat berharga tersebut dilaporkan dalam neraca dengan
menggunakan metode penilaian LCOM.
Pertanyaan:
a. Buatlah jurnal pada akhir tahun 1997.
b. Buatlah jurnal apabila pada tengah tahun 1997 saham PT. Gudang
Garam dijual sebesar harga perolehannya yaitu Rp. 7.000,-.
c. Buatlah jurnal pada akhir tahun 1997 apabila:
1. Harga pasar surat-surat berharga yang tersisa adalah sebesar
Rp. 18.000,-.
526
2. Harga pasar surat-surat berharga yang tersisa adalah sebesar
Rp. 21.000,-.
3. Harga pasar surat-surat berharga yang tersisa adalah sebesar
Rp. 28.000,-.
Soal 6.2
Berikut ini informasi yang berkaitan dengan investasi jangka pendek
PT. Gelora pada tahun 2006.
1 Februari Perusahaan membeli obligasi 10% PT. Kobra yang
mempunyai nilai nominal sebesar Rp. 300.000,000,- dengan
kurs beli 98 ditambah dengan bunga. Bunga dibayar setiap
tanggal 1 April dan 1 Oktober.
1 April Diterima bunga tengah tahunan.
1 Juli Dibeli obligasi 12% PT. Sancha yang bernilai nominal
sebesar Rp. 400.000.000,- Obligasi tersebut dibeli sebesar
nilai nominalnya. Bunga dibayar setiap tanggal 1 Juni dan
1 Desember.
1 September Obligasi yang dibeli tanggal 1 Februari dan mempunyai nilai
nominal Rp. 100.000.000,- dijual dengan kurs 99 ditambah
bunga.
1 Oktober Diterima bunga tengah tahunan.
1 Desember Diterima bunga tengah tahunan.
31 Desember Kurs pasar untuk obligasi yang dibeli tanggal 1 Februari
dan 1 Juli adalah 94 dan 96.
Pertanyaan:
Buat jurnal yang diperlukan untuk mencatat informasi di atas.